凌志软件(688588)2023年上半年度汇报点评：业务量稳定增长 加大产品研发布局将来

事件：

    公司在2023 年8 月29 日盘后公布《2023 年半年度报告》。凌志

    评价：

    主营业务收入稳步增长增，软件抵住费率工作压力公司运营稳步发展2023 前半年，年上企业实现营收33528.19 万余元，半年报点布局同比增加3.75%；主营业务成本19450.36 万余元，度汇同比增加8.76%；归母净利4880.08 万余元，评业同比减少14.86%；扣非归母净利3898.45 万余元，量稳定同比增加7.17%。增长公司主要业务为对日程序开发业务流程及国内运用软件解决方案业务流程，产品上半年度日元汇率下降，凌志对公司运营产生不利影响。软件企业对日程序开发经营收入占比最高，年上经营收入比较多以日元计，半年报点布局而对应的度汇成本与费用绝大多数以人民币交易；2023年1-6 月日元汇率下降，严重影响企业的评业主营业务收入。若按2022 年同期日元汇率计算，则企业上半年度主营业务收入将再加772.27 万余元。

    关键新项目成功交货，前沿技术在中国解决方法中获得快速应用对日软件开发服务业务方面，关键项目交付成功，包含：“金融信息服务营销一体化平台上的金融机构导入项目”、“证劵网上交易SaaS 平台上的智能化更新改造创新新项目”、“银行商业贷款业务管理系统新项目”等7 个重点。中国运用软件解决方案业务方面，智能化财富管理转型“运营模式 整体规划”综合解决方案，以数字化方式进行项目创变，紧紧围绕云管端推动前台接待创变投资顾问获客的运营模式，打造出“智能化投资顾问获客服务平台”。企业务求以最前沿技术赋能传统金融，比如交货工程中选用OCI 云计算技术将该证劵网上交易SaaS 平台架构升级成云空间；借助AWS 云管理平台，以PaaS 方法搭建一个全新的住房贷款业务管理系统等。企业持续保持并增加对日软件开发服务的核心竞争力，与此同时推动前沿技术在中国行业应用软件解决方法中快速应用。

    十分重视科研投入，在研新项目打造核心竞争力作为一家金融平台企业，企业重视产品研发团队的基本建设研发资产投入，2023 前半年，企业坚持自主创新，科研投入额度4235.44 万余元，同比增加20.65%；科研投入总金额占营收占比达12.63%，提高1.77 ％。企业在研新项目包括“面对公司数据资源商品流通解决方案”、“根据AIGC的投资银行智能解决方案”、“投资金融国债券合同系统软件数字化解决方案”等17 个计划方案，涵盖面包含云计算大数据、人工智能技术、互联网金融、元宇宙概念等，而且都已获得研究成果。上半年度，申请办理1 个发明专利申请，8 个软件著作；截止到2023 年6 月30 日，公司已经得到254 项软件著作，7 项发明专利申请。

    财务预测与投资价值分析。

    公司主要从事对日程序开发业务中国运用软件解决方案业务流程，不断在技术性、软件开发能力、人才和客源等多个方面产生优点，以后发展空间比较宽阔。预测分析企业2023-2025 年主营业务收入为8.09、9.88、11.95 亿人民币，归母净利为2.32、2.88、3.54 亿人民币，EPS 为0.58、0.72、0.89 元/股，相匹配PE为26.25、21.09、17.18 倍。充分考虑企业的成长型，保持“买进”定级。

    风险防范。

    竞争优势风险性；依靠日本经营风险；依靠核心客户风险；依靠手机软件外商议风险；经营风险；行业风险；汇率风险。