公司发布2023 年中报。欧晶1H23 公司完成营业总收入14.6 亿人民币，高新同比增长150.2%；完成归母净利润4.1 亿人民币，科技同比增长342.9%。景气绩表在其中，度提2Q23 公司完成营业总收入为8.2 亿人民币，升业同比增长161.6%；完成归母净利润2.4 亿人民币，现亮同比增长389.0%。欧晶

   石英坩埚业务流程表现不俗。高新分业务流程看，科技（1）石英坩埚：1H23 完成收益9.4 亿人民币，景气绩表同比增长242.2%，度提营收占比提高17.3pct 至64.3%。升业这项业务高增原主要是现亮伴随着光伏行业的高速发展推动光伏电池原材料要求迅速增加，公司下游企业生产量扩张，欧晶凭着石英坩埚品牌优势，公司订单数量大幅上升。（2）光伏发电配套设施加工服务：1H23 完成收益4.6 亿人民币，同比增长74.6%。

   石英坩埚业务流程大幅度提高获利能力。1H23 公司总体利润率达36%，同期相比提高9.6pct，主要因素为利润率比较高的石英坩埚获利能力进一步提升且营收占比提高。分业务流程看，（1）石英坩埚：利润率同期相比提高8.3pct 至45.4%；（2）光伏发电配套设施加工服务：利润率同期相比提高2.0pct 至20.5%。花费端，市场销售/管理方法/产品研发/财务费用率同比变化 -0.12/-0.98/-0.91/0.19pct 至0.04%/1.28%/2.04%/0.25%；成本率降低原主要是营业收入增长速度更高一些。净利润率同期相比提高12.2pct 至28.0%。

   财务预测与投资价值分析。高市场热度累加公司本身产品竞争优势，销售业绩有希望持续高增；募投项目为公司开启新一轮发展空间。大家预测分析公司2023-2025 年EPS 为10.3/10.9/12.4 元（先前预测分析为2023-2025 年7.7/10.9/9.3 元），充分考虑24-25 年领域市场供求关系由紧平衡向相对性缓解变化，给与公司2023 年7 倍PE 公司估值，相匹配股价预测72.1 元（先前10：4 转赠前股价预测为117.1 元，根据2023 年14.6xPER），保持“好于大市”定级。

   风险防范。市场需求大跳水，原料价格起伏。

(责任编辑：综合)