四季度公募基金期末考临近,存量博弈激烈,行业轮动迅速,背后是市场缺乏主线。如果胜率最高的方向难以确认,不妨将目光转向高赔率。筹码、基本面、估值三个维度下,石化、交运、有色、纺服、通信、公用、传媒等行业
近期观点 1、中美的经济周期或反向;重点跟踪美国服务业和财政的边际走弱。 2、如果美国走弱,中国的政策空间预计会变大,估计可以对抗出口带来的冲击。 3、中国相对海外走强,需要关注外资
核心观点工业企业利润数据显示,目前多数行业的亏损面为2018 年以来相对高位的水平。从产业链视角看,上游采矿业的盈利能力修复较好,利润率分位点)得到大宗品价格相对高位的支撑,目前高亏损面下行业龙头优势